由于受到全球經(jīng)濟復(fù)蘇乏力、國內(nèi)實體經(jīng)濟低位運行的影響,投資增速逐步放緩導(dǎo)致傳統(tǒng)機械行業(yè)受到?jīng)_擊,機械行業(yè)產(chǎn)能的擴張受到一定程度的遏制,行業(yè)景氣度低迷已成為不爭的事實。傳統(tǒng)機械、通用機械等強周期性細分板塊在未來一段時間內(nèi)難有系統(tǒng)性投資機會。但是,由于新一屆政府提倡的注重結(jié)構(gòu)性調(diào)整、以及經(jīng)濟轉(zhuǎn)型對新型產(chǎn)業(yè)所構(gòu)成的經(jīng)濟增長將成為未來的大勢所趨,新型高端機械將迎來春天。

投資要點：

1.海洋工程裝備-對于發(fā)展中國家,特別是中國來說,巨大的能源需求與消耗量只有通過開采和利用各種燃料來滿足。雖然我國地大物博,蘊藏了豐富的資源,但是可用石化類能源,例如石油、天然氣等資源則相對較少。其中,我國陸地探明的石油采儲量只占世界的2.4%,天然氣則更少,為1.2%;而我國人均對石油、天然氣的占有量遠遜于世界平均水平。為了保證經(jīng)濟長遠持續(xù)的發(fā)展,海洋石化資源的開采將愈發(fā)重要,我國海洋工程裝備的市場前景廣闊。

2.軍工設(shè)備-在國際資本市場上,軍工資產(chǎn)證券化是一種潮流趨勢,是支撐當(dāng)今國防科技工業(yè)發(fā)展的支柱手段,并且利用資本市場的多元化性來拓寬國防建設(shè)資金的融資渠道,在增加國防資金的同時,也最終達到促進軍民融合深入發(fā)展的目的。由于軍工生產(chǎn)耗資巨大,已上市的多家軍工公司通過了增發(fā)融資來現(xiàn)實資金的擴張,旨在擴充產(chǎn)能。因此,未來資本市場將為國防軍工所需要的巨大資金提供更多的支持。

3.公共交通-由于機械設(shè)備受到經(jīng)濟面的影響,短期內(nèi)需求上升和價格上漲的可能性較小,因此傳統(tǒng)機械方面值得關(guān)注的是受政策影響較深的細分行業(yè)。展望未來,由于城鎮(zhèn)化政策的深入,公共交通是受此政策影響最深遠的機械類領(lǐng)域。

4.新型煤化工設(shè)備-盡管具有指導(dǎo)意義的《煤炭深加工示范項目規(guī)劃》及《煤炭深加工產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》這兩份產(chǎn)業(yè)規(guī)劃尚未發(fā)布,而且政府與企業(yè)間就如何發(fā)展新型煤化工產(chǎn)業(yè)尚存在不同的意見。但是,“十五個示范工程”獲得批復(fù)將是大概率事件,而這些項目所需要的投資金額將會達到7,000億元左右,市場潛力巨大。

5.工業(yè)自動化-工業(yè)自動化概念,包括機器人、3D打印等成為今年資本市場熱議的概念題材,該板塊的同期收益率大幅高于主要參考指數(shù)。為了降低勞動力成本,并且保障工作效率及產(chǎn)品質(zhì)量,今后工業(yè)生產(chǎn)中的自動化趨勢將愈發(fā)明顯。

6.投資建議:在產(chǎn)業(yè)機構(gòu)調(diào)整的背景之下,部分具有較強政策性導(dǎo)向的高成長性細分機械設(shè)備行業(yè)所蘊藏的價值潛力有待挖掘,例如海洋工程裝備、軍工設(shè)備、公共交通、新型煤化工設(shè)備、工業(yè)自動化等,并給予行業(yè)“強于大市”的評級。重點關(guān)注:特銳德(300001)、晉西車軸(600495)、潤邦股份(002483)、北方創(chuàng)業(yè)(600967)、新時達(002527)、機器人(300024)、杭氧股份(002430)